Un colosso dei media dell'Europa del Nord, MTG, ha stipulato un accordo per acquisire il 35% di InnoGames, leader mondiale, sviluppatore ed editore di giochi online, da Eight Roads Ventures e dai fondatori della società. L'operazione si basa su una Enterprise Value di 260 milioni di euro per il 100% della società. MTG ha un'opzione per acquisire un ulteriore 16% della società alla stessa valutazione. La transazione è soggetta alle approvazioni di fusione di Germania e Austria.
MTG segnalerà la propria quota di guadagni da InnoGames in qualità di reddito da società collegata e saranno inclusi nella sua divisione MTGx. L'investimento è in linea con la strategia digitale di MTG di investire in contenuti digitali e community autorevoli, complementari e scalabili. Si crea così un terzo segmento verticale di intrattenimento digitale per MTGx, insieme ai segmenti Esports e al business MPN. ESL e DreamHack sono i principali protagonisti del segmento Esports di MTG, che rappresenta la più rapida crescita nello sport professionistico e che impegnerà oltre 250 milioni di fan in tutto il mondo nel 2016, mentre il contenuto di MPNs Zoomin.TV e Splay di MTG genereranno circa 2,5 miliardi di visualizzazioni on-line ogni mese, di cui il 25% sono legati ai contenuti di gioco. Esports/gaming è una tra le più maggiori categorie in rapida crescita di contenuti on-line, e un recente rapporto di settore in Svezia ha rilevato che molte più persone hanno seguito gli Esports/gaming online rispetto agli sport tradizionali durante il Q2 2016. I ricavi di MTGx sono cresciuti del 50% su base analoga nel Q2.
Gaming
I ricavi del settore gaming cresceranno a un tasso composto del 7% dal 2015 al 2018, per un totale di 113bn USD, di cui si prevede che 51 miliardi di USD giungeranno dai giochi basati su browser e dal mobile gaming. I giochi mobile rappresentano il segmento maggiore e più in rapido sviluppo, con un tasso di crescita composto pari al 12% rispetto allo stesso periodo, guidato da un pubblico più ampio, più giocatori paganti e aumento della spesa media per giocatore.
InnoGames
InnoGames, fondata ad Amburgo nel 2007, è una società internazionale e un editore che sviluppa giochi online su vasta scala con una comprovata esperienza nella creazione di popolari giochi di strategia e giochi di ruolo. Opera con un modello al 100% free-to-play con ricavi provenienti da acquisti in-game. La società gestisce quattro uffici (tre ad Amburgo e uno a Düsseldorf) e impiega 400 persone. Gli Stati Uniti rappresentano il più grande mercato per InnoGames in termini di fatturato (> 25%), seguiti dalla Germania (> 15%) e dalla Francia (~ 10%). InnoGames ha generato una crescita annua composta con ricavi pari a oltre il 20% negli ultimi tre anni, e con ricavi previsti pari a circa 125 milioni di euro nel 2016. La società è stata profittevole dall'anno uno e i suoi margini sono alti e stabili, con un margine EBITDA previsto di circa il 20% nel 2016. L'azienda vanta 150 milioni di utenti registrati e un portfolio di popolari e apprezzati titoli cross-platform che mantengono i giocatori impegnati attraverso operazioni live game costanti e innovative. InnoGames ha già introdotto con successo anche le versioni mobile dei propri giochi e più della metà di tutte le nuove registrazioni di utenti avvengono su piattaforme mobili. Diversi nuovi titoli unicamente mobile sono attualmente in fase di sviluppo e verranno annunciati nei prossimi 12 mesi. Il management team di InnoGames continuerà a guidare lo sviluppo della società sempre in avanti.
Panoramica delle transazioni
La quota del 35% è stata acquisita in due tranche: 21% nel 4° trimestre 2016 e 14% nel 1° trimestre 2017. Il 100% Enterprise Value di 260 milioni di euro è equivalente a 2.1x 2.016 delle vendite previste e al 10.4x EBITDA previsto. MTG ha il diritto di acquisire un ulteriore 16% della società, allo stesso Enterprise Value, fino alla fine di settembre 2017 e con opzioni per aumentare ulteriormente la sua partecipazione nel tempo. MTG riporterà anche un SEK di 20m di costi correlati alla transazione nei propri risultati relativi al Q3, con il resto dei costi di M&A derivanti da questa operazione inclusi nel quarto trimestre.
Jørgen Madsen Lindemann, Presidente e CEO di MTG: "Siamo stati coinvolti nel mondo gaming per un po' e siamo alla ricerca di aziende con chiari track record nello sviluppo IP che si traducano in una crescita elevata dei ricavi e con un profilo di redditività sana nel corso del tempo. Esattamente ciò che abbiamo trovato in InnoGames. Siamo focalizzati su mercati digitali verticali con potenziale a livello internazionale e quello del gaming è un settore realmente globale. InnoGames è il partner giusto per la sua posizione consolidata nel settore, per la sua base di utenza mobile in rapida crescita e per la straordinaria gamma di nuove release. Siamo presenti in tre mercati verticali digitali complementari di digital video storytelling e investiremo ancora per ampliare ulteriormente questa presenza."
Hendrik Klindworth, CEO di InnoGames: "Abbiamo ottenuto un grande successo con i nostri giochi live e ora ci stiamo concentrando sullo sviluppo di nuovi titoli per la telefonia mobile, pur mantenendo il nostro operato di alta qualità in tutti i nostri giochi live. La presenza internazionale di MTG, la comprensione dell' importanza dell'intrattenimento della narrazione, l'impegno per lo sviluppo IP e la costruzione di community di utenti impegnati porteranno i nostri giochi a un pubblico ancora più vasto e presente in tutto il mondo. La cultura e lo spirito imprenditoriale di MTG sono esattamente ciò che stavamo cercando, mentre ci muoviamo verso il prossimo capitolo della nostra storia. Il team non potrebbe essere più entusiasta all'idea di rafforzare ulteriormente il potenziale futuro e le nostre prestazioni."
Arnd Benninghoff, MTG EVP e CEO di MTGx: "Quella del gaming è un'industria multi-miliardaria e che conta più di 2 miliardi di giocatori in tutto il mondo. Essa è anche una delle principali fonti di intrattenimento per i nativi digitali del millennio e di tutte le età. Il gaming è un filo chiaro e coerente che collega la nostra attenzione digitale al portfolio business. Abbiamo già le piattaforme e le finestre di distribuzione grazie alle nostre imprese digitali, e ora stiamo aggiungendo contenuti ancora più autorevoli. Siamo molto ansiosi di lavorare con il management InnoGames e con tutta la loro squadra per continuare a guidare il costante successo delle nostre imprese e portare esperienze ancora maggiori alle nostre community."
InnoGames e i suoi azionisti sono stati informati della transazione dalla banca di investimento tecnologico GP Bullhound.